两家好意思国地区银行近日涌现波及诓骗指控的贷款问题开云体育，激勉市集对借款东谈主信用景况进一步恶化的担忧，导致好意思股地区银行指数周四一度暴跌近7%，最终收跌6.2%，费城银行指数收跌3.6%。

Zions Bancorp股价收跌13.14%，该行涌现其全资子公司——加州银行与相信（California Bank & Trust）在圣地亚哥承销的一笔贷款计提了5000万好意思元的核销。Western Alliance Bancorp股价也重挫跳跃10.83%，因其暗示曾经向合并批借款东谈主放贷。

因素股哥伦比亚银行股份系统公司收跌7.92%，加利福尼亚州银行收跌7.8%，EBC、BKU、CBSH、ONB、TEBI、FIBK、FLG、FFBC至少跌7%，UBSI跌4.35%，CFR也跌4.86%。

对于地区银行的担忧雷同负担好意思股大盘，标普500指数早盘一度高潮，但在地区银行涉嫌诓骗问题曝光后，涨幅赶快尽数回吐，标普500指数跌幅一度扩大至1%，11个板块全线退让，金融板块一度重挫2.65%，动力和可选挥霍板块也至多跌1.6%。

大型银行的跌幅则相对谦敬。摩根大通收跌2.34%，好意思国银行（Bank of America）跌幅为3.55%。

对贷款质料的担忧也波及另类钞票料理机构。Blue Owl Capital股价跌超7%，Ares Management跌6.55%，黑石（Blackstone）下落逾3.6%，Apollo Global Management跌超5.3%，凯雷集团（Carlyle Group）下滑逾4%。

此外，领有此前收歇的汽车零部件供应商First Brands风险敞口的投行Jefferies股价周四一度大跌逾11%，最终收跌10.62%。该公司10月以来已累计下落约23%，有望创下自2020年3月新冠疫情爆发以来最厄运的单月发扬。

Zions遭拖欠贷款

Zions银行暗示，关系失掉将体当今第三季度财报中，刻下已在加州拿告状讼，试图追回关系贷款。Zions在诉讼中称，加州银行与相信刻下仍被两只由Andrew Stupin与Gerald Marcil牵头的投资基金拖欠贷款。

据诉状内容，这两笔贷款始于2016年和2017年，总和跳跃6000万好意思元，属于轮回授信贷款，用于匡助借款东谈主收购窘境交易典质贷款。把柄条约条目，加州银行与相信应领有对一齐典质钞票的“第一优先、统统登记的担保权力”，包括投资基金所购买的每一笔典质贷款。

但银行拜访后发现，很多单据过火对应的不动产已被升沉至其他实体名下，况且这些房产已被查封或行将干预法拍气象。

Zions暗示，这次里面拜访恰是因Western Alliance早在8月就对合并批借款东谈主拿告状讼而伸开的。

而把柄Western Alliance的告状内容，该银行雷同向该投资团体提供贷款，资金用途为披发或购买典质贷款。刻下这笔贷款的未偿余额为9860万好意思元。

诉讼指出，这笔贷款蓝本也应受到第一顺位典质权的保护，但现实情况并非如斯。借款东谈主涉嫌伪造产权保障文献，通过瞒哄已有的优先典质权来误导银行。此外，借款东谈主还涉嫌升沉蓝本用于行为附加典质的银行账户资金。限制8月18日，该账户余额仅为1000多好意思元，远低于条约要求的月均200万好意思元。

Western Alliance也握有对曾经倒闭的汽车零部件供应商First Brands的风险敞口，但暗示此事不会影响其2025年岁迹瞻望。

市集担忧更大范围危险正在酝酿

本周的贷款问题，是连年来地区银行靠近的最新一轮挑战。2023年，该行业曾因硅谷银行（SVB）倒闭而堕入一场信任危险。

而这次市集对银行健康景况的担忧，始于两家汽车关系公司的收歇事件：First Brands与Tricolor Holdings。

汽车零部件制造商First Brands上月晓示收歇，并于本周晓示其首创东谈主Patrick James已辞去CEO职务。据媒体征引知情东谈主士音信称，这家总部位于俄亥俄州的公司正靠近好意思国法律解释部的刑事拜访。

摩根大通与Fifth Third Bancorp随后涌现因Tricolor事件策动录得数亿好意思元失掉。Jefferies暗示，其料理的对冲基金对与First Brands相关的公司有7.15亿好意思元债权；而瑞银（UBS）则曝出5亿好意思元的关系风险敞口。

这两家公司的收歇导致摩根大通首席实践官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）发出“令东谈主不安”的预警，他在本周的财报电话会上说：

“看到一只蟑螂，可能还有更多。公共皆应该升迁警惕。”

投资者顾忌，这些贷款失约是否意味着一场更大范围的危险正在酝酿。Stephens Inc.分析师对媒体暗示：

“本季度前，一些银行已预报过多少‘一身的’信用事件，这些情况并未被银行投资者淡薄。”

Truist分析师David Smith在驳斥Zions的贷款失掉机暗示：

“从信用角度看，如若这些贷款是因诓骗而不是平淡筹办中的失约而坏账，这到底算善事照旧赖事？不管怎样，近期银行业在交易贷款上的‘个别事件’已够多，投资者已转为‘先卖再问’的模式。”

KBW分析师Christopher McGratty则指出，“更多‘个别信用事件’的出现，已对所有行业的投资者形态组成冲击，尤其是那些被视为更依赖信贷质料的银行股”。

分析以为，尽管大型银行仍能消化这类失掉，但对于区域性银行来说，冲击要严重得多。富国银行分析师Mike Mayo对媒体暗示：

“如若摩根大通在Tricolor上出问题，失掉不算什么。但对限制较小的银行来说，这类问题的打击要大得多。”

“当今投资者等于在四处寻找‘蟑螂’，这等于现实。”

Mayo指出，尽管从全体来看，银行业的信贷质料仍属致密，但近期事件也暴涌现在信贷市集出现波动时，所有系统的“容错空间相配小”。

Pave Finance的Peter Corey也暗示，由于私东谈主信贷市集自己“颠倒不透明”，经常会激勉“一波又一波的担忧”，即使没东谈主能说了了到底是不是出了问题。

唱反调分析师：不代表系统性风险

部分分析师仍以为这些事件属于借款东谈主的“偶发性风险”，并不代表系统性问题。但它们已足以激勉市集弥留形态。

Aptus Capital Advisors股票期骗David Wagner暗示：

“收歇和诓骗在市荟萃并不生僻，也不一定会演酿成系统性风险。”

Interactive Brokers首席政策师Steve Sosnick暗示：

“刻下来看，这些问题似乎仅限于这两家相对较大的地区银行。尽管它们在限制和业务范围上与两年半前倒闭、激勉微型金融危险的硅谷银行相仿，但至少刻下为止，并无迹象标明这是一种系统性问题。”

Janney Montgomery Scott公司进款谋划副主任Timothy Coffey也对媒体指出：

“我以为刻下银行畛域的风险仍是个别的。但私东谈主信贷对受保银行的潜在风险、以及经济疲弱导致的信贷质料下滑，才可能带来更系统性的影响。”

Zacks Investment Management资深投资组合司理Brian Mulberry则对媒体指出：

“Zions当今的挑战，是要说明这仅仅一次偶发事件，而不是其风控体系存在更深线索的问题。”

“如若后续涌现骄横还有更多关系失掉或风险敞口开云体育，所有地区银行板块，终点是一些本就较脆弱的银行，可能会遭到更强烈的估值下调。”

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